Venture Capital-Anlagen: Fazit

Venture Capital war in den letzten Jahren ein spannender Investmentbereich. Das wird wahrscheinlich auch so bleiben, insbesondere angesichts der anhaltenden finanziellen Repression in Form von niedrigen Zinssätzen. Die angelegten Beträge werden wahrscheinlich weiter steigen und Venture Capital wird eine wichtige Rolle bei der Finanzierung innovativer Unternehmen und Branchen spielen. Im Laufe der Zeit können die Renditen von Venture Capital-Anlagen weiterhin über denen von öffentlichen Märkten liegen. Wichtig ist jedoch, die grundlegenden Unterschiede zwischen Venture Capital und liquideren Anlagestrategien zu verstehen, die damit verbundenen Risiken zu kennen und zu wissen, wie man diese Risiken durch Diversifikation und die Auswahl führender Risikokapitalgeber möglicherweise abmildern kann. Wir versuchen, die wichtigsten positiven und negativen Aspekte von Venture Capital-Anlagen wie folgt zusammenzufassen:

Positive Aspekte

• Langfristige Outperformance gegenüber öffentlichen Kapitalmärkten möglich 
• Gewinn aus der Illiquiditätsprämie 
• Breites Spektrum an privaten Unternehmen verfügbar 
• Eine nur schwache Ertragskorrelation mit anderen Anlageklassen

Negative Aspekte

• Sehr hohes Risikoprofil 
• Langfristige Kapitalbindung erforderlich 
• Diversifizierte VC-Portfolios sind angesichts der Wahrscheinlichkeit von einzelnen Fehlschlägen ratsam 
• Performance könnte von der Verwendung von Fonds aus dem obersten Quartil bzw. führender Investoren abhängen

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n Europa, im Nahen Osten, in Afrika sowie in der Region Asien-Pazifik werden diese Informationen als Marketingunterlagen eingestuft, in den USA jedoch nicht. Es kann keine Zusicherung gegeben werden, dass eine Prognose oder ein Ziel erreicht wird. Alle Prognosen basieren auf Annahmen, Schätzungen, Meinungen und hypothetischen Modellen, die sich als unzutreffend erweisen können. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für zukünftige Wertentwicklungen. Investitionen sind mit Risiken verbunden. Der Wert einer Investition kann sowohl fallen als auch steigen und Sie erhalten möglicherweise nicht jederzeit den ursprünglich investierten Betrag zurück. Es besteht ein Kapitalverlustrisiko. Leser sollten die Offenlegung und Risikowarnungen am Ende dieses Dokuments beachten. 050787 010722

Bibliografie

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