Technologiefirmen, die in den Gesundheitsmarkt eintreten, erhalten möglicherweise weitaus mehr Aufmerksamkeit für ihre Geräte als herkömmliche Medizinprodukte-Firmen. Beide werden jedoch von neuen Möglichkeiten abhängen, wie Daten verwendet werden, um die größten Gewinne sowohl für Patienten als auch für Investoren zu erzielen.
Im September 2018 hat Apple eine aktualisierte Version einer Smartwatch herausgebracht, die weit mehr als nur Ihre Pünktlichkeit und die Organisation Ihres Tages zum Ziel hat - sie kann dazu beitragen, Ihre Gesundheit zu verbessern und Ihr Leben zu verlängern. Es ist das erste Verbrauchergerät, das einen von der US-amerikanischen Gesundheitsbehörde (Food and Drug Administration) zugelassenen EKG-Herzmonitor enthält und in der Lage ist, zu erkennen, ob der Träger umfällt, und den Rettungsdienst automatisch anzurufen, wenn er anscheinend nicht reagiert.
Das Hinzufügen dieser Technologie markiert einen großen Fortschritt bei den mittlerweile allgegenwärtigen Fitnessfunktionen wie Schrittzählern und Aktivitätsmonitoren, die bereits in früheren Versionen der Apple Watch und in tragbaren Geräten anderer Unternehmen wie Fitbit enthalten waren. Wir können davon ausgehen, dass diese Art von Lifestyle-Produkten in naher Zukunft um weitere Funktionen erweitert werden und dass auch immer ausgefeiltere Standalone-Geräte auf den Markt kommen, die mit Smartphones und anderen Systemen kommunizieren.
So sind beispielsweise spezielle Geräte wie tragbare Blutzuckermessgeräte für Diabetiker und Temperatursensoren für Babys ab sofort verfügbar. Darüber hinaus wird eine breite Palette von sogenannten ‚Lab-on-Chip‘-Geräten entwickelt - sehr kleine Systeme zur Entnahme und Untersuchung von Blut, Stoffwechselgasen oder anderen Indikatoren -, mit denen Mediziner den Gesundheitszustand und die –risiken ihrer Patienten schneller und genauer diagnostizieren können.
Die Nachfrage nach innovativen ‚medtech‘ (Medizintechnologie)-Lösungen steigt, da die Bevölkerung älter wird und die Verbraucher mehr von der Technologie erwarten
Die vollständige Kommerzialisierung dieser immer ausgefeilteren Tools dürfte dazu beitragen, dass der Markt für Medizinprodukte in den kommenden Jahren stark wächst. Nach Untersuchungen von KPMG werden sich die weltweiten Einnahmen für diesen Sektor, die sich 2017 auf etwa 370 Mrd. USD beliefen, bis 2030 voraussichtlich verdoppeln.[1] Dies ist teilweise eine Folge der fortschreitenden technologischen Fortschritte, die es ermöglichen, medizinische Geräte auf kostengünstige Weise zu miniaturisieren und zu integrieren. Entscheidend wird aber auch eine stabile Nachfrage sein.
Der Anteil der über 65-Jährigen an der Weltbevölkerung soll nach Prognosen der Bevölkerungsdivision der Vereinten Nationen[2]. von 8,3% im Jahr 2015 auf 15,8% im Jahr 2050 steigen. Eine alternde Bevölkerung wird die Gesundheitssysteme auf der ganzen Welt zunehmend belasten. Technologien, die durch Prävention, frühzeitiges Eingreifen oder effizientere Interaktionen zwischen Ärzten und Patienten dazu beitragen können, diesen Druck zu verringern, werden eine Schlüsselrolle spielen.
Darüber hinaus wird eine Generation von Verbrauchern dasselbe erwarten, wenn es um das Management ihrer Gesundheit geht, wie von den Technologien, die ihr Leben in Bereichen wie Einzelhandel, Finanzen und Kommunikation bereits jetzt optimieren. In Schwellenländern wie China und Indien, in denen die Gesundheitsausgaben im Verhältnis zum BIP voraussichtlich schneller steigen als in Industrieländern und in denen die Einführung neuer Technologien häufig die Nutzung in den westlichen Ländern übersteigt, werden die Verbraucher wahrscheinlich in großer Zahl vertreten sein.
Die Technolgie-Plattformanbieter könnten eine Bedrohung für traditionelle Medizintechnikunternehmen darstellen
Wie das Beispiel der Apple Watch zeigt, sind die Unternehmen, die am besten in der Lage sind, von dieser Nachfrage zu profitieren, möglicherweise nicht die, die traditionell als Hersteller medizinischer Geräte eingestuft werden. Wir glauben, dass die eigentliche Wertschöpfung eher in Daten als in Geräten liegt - insbesondere in der Integration und Verarbeitung von Informationen aus mehreren Quellen, um klinische Erkenntnisse zu gewinnen und eine wesentlich individuellere Form der Gesundheitsfürsorge bereitzustellen.
Dies wird Technologiefirmen wie Apple und (vermutlich) Wettbewerbern wie Amazon und Google in die Karten spielen. Eine wichtige Lehre aus dem Erfolg dieser Technologiegiganten ist, dass die ersten Unternehmen, denen es gelingt, große Netzwerke mit vielen Nutzern für ihre Dienste aufzubauen, tendenziell einen beherrschenden Anteil am Gesamtmarkt ausmachen und es für spätere Marktteilnehmer äußerst schwierig ist, sie zu verdrängen.
Die etablierten Medizinproduktefirmen sind sich zunehmend des Potenzials der Digitalisierung bewusst, die Dynamik ihrer Branche zu verändern, und versuchen, auf die Herausforderung zu reagieren. Um dies zu erreichen, müssen sie von ihrem traditionellen Fokus auf Produkte zu einem Ansatz übergehen, der sich auf die ganzheitlichen Lösungen konzentriert, die Kunden (Verbraucher, Patienten, Ärzte und andere) benötigen.
Konsolidierung und Innovation werden im neuen ‚medtech‘-Geschäftsumfeld von entscheidender Bedeutung sein
Daher sind wir der Ansicht, dass viele Unternehmen in diesem Sektor in höhere Ausgaben für Forschung und Entwicklung investieren und Möglichkeiten für Konsolidierungen und Akquisitionen ausloten müssen. Zu den Aktivitäten bei Fusionen und Übernahmen dürfte der Kauf von Medizinproduktefirmen durch Technologiefirmen und umgekehrt gehören, da die Unternehmen ihre derzeit fehlenden Fähigkeiten intern einsetzen möchten.
Aufgrund dieser Trends könnte der Markt für Medizinprodukte in den kommenden Jahren enorme Chancen für Investoren bieten. Es wird jedoch keine einfache Aufgabe sein, den Überblick über dieses sich schnell entwickelnde Umfeld zu behalten und Unternehmen zu identifizieren, die von den Änderungen wahrscheinlich am meisten profitieren werden. Anleger sollten sich bestimmter Risikofaktoren bewusst sein, einschließlich der Marktvolatilität und spezifischer Unternehmensrisiken im Zusammenhang mit Anlagen in Einzeltiteln.
Indexbasierte Strategien sind im Allgemeinen eine gute Möglichkeit, ein Engagement in der Medizintechnik aufzubauen, da die bestehenden Indizes für den Medizinproduktebereich äußerst breit sind und eine breite Palette von Unternehmen in verschiedenen Marktnischen und mit unterschiedlichen Perspektiven umfassen. Hochselektive Investitionen von qualifizierten aktiven Managern werden jedoch der Schlüssel sein, um die potenziellen Vorteile der Digitalisierungswelle, die den Medizinproduktebereich erreicht hat, voll auszuschöpfen. Anleger sollten auch in Betracht ziehen, solche Technologieunternehmen zu halten, die möglicherweise zu bedeutenden Akteuren im Bereich der Medizintechnik werden.
Um mehr über unsere Einschätzungen zu Medtech-Trends und deren Auswirkungen auf Investitionen herauszufinden, lesen Sie den neuesten Bericht unseres CIO-Teams oder nehmen Sie Kontakt mit uns auf.
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